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導讀：光通信逆勢走強！英偉達20億美元投資Marvell 英國光纖傳輸創(chuàng)新記錄打開技術(shù)天花板！

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4月2日，A股大盤被特朗普20分鐘講話攪黃，原油大漲，全球重新開始交易滯漲。市場成交額1.84萬億，Wind全A下跌1.46%，全市場4327家下跌，只有1049家上漲。

盤面呈現(xiàn)典型的 “避險”與“強主題”的極端分化。醫(yī)藥、油氣等防御性板塊逆市上漲。而光通訊，尤其是光纖板塊成為弱市中為數(shù)不多的“光”，新能泰山8天6板，中利集團10天6板，長飛光纖、特發(fā)信息、亨通光電均續(xù)創(chuàng)歷史新高。這背后，與光通訊板塊的諸多利好催化有關(guān)。

“光通信”作為市場近期催化密集的風口，我們今天來解析一下它的長期邏輯和短期催化，幫助大家理解它上漲的背后原因。

想挑選風口板塊龍頭的朋友，可以試一下新出的量化多因子選股工具“龍頭信號”（點此解鎖），橙色信號是初期的“龍頭點火”，紅色信號是有望主升強勢的“龍頭沖刺”。

根據(jù)龍頭信號監(jiān)控，今日大漲的長飛光纖，在3月31日出現(xiàn)龍頭沖刺信號，感興趣的朋友可以自行跟蹤判斷。

一、短期催化：技術(shù)破紀錄、價格創(chuàng)新高、需求大爆發(fā)

1、光纖傳輸速度創(chuàng)450Tb/s世界紀錄，技術(shù)天花板被擊穿

據(jù)《新科學家》雜志網(wǎng)站3月31日報道，英國倫敦大學學院科學家利用現(xiàn)有商用光纖，實現(xiàn)了每秒450太比特（Tb/s）的數(shù)據(jù)傳輸速度，這一速度是當前商用網(wǎng)絡(luò)速度的十倍，足以支持約5000萬部電影同時流暢播放。該成果為下一代數(shù)據(jù)中心互聯(lián)和算力網(wǎng)絡(luò)提供了關(guān)鍵的技術(shù)路徑。

點評：這不僅是速度的數(shù)字游戲，更是對光通信技術(shù)極限的重新定義。它證明了光纖作為信息“高速公路”的潛力遠未被充分挖掘，為應(yīng)對未來AI算力爆炸性增長的數(shù)據(jù)傳輸需求提供了可行的技術(shù)解決方案。

2、英偉達20億美元投資Marvell，硅光技術(shù)獲產(chǎn)業(yè)背書

2026年4月1日，英偉達宣布向Marvell投資20億美元，雙方將聯(lián)合研發(fā)硅光子技術(shù)及定制XPU。據(jù)LightCounting預測，硅光子技術(shù)在光模塊市場中的份額有望從2025年的30%提升至2030年的60%。臺積電旗下硅光整合平臺COUPE預計今年進入量產(chǎn)，標志著AI光通信正式進入產(chǎn)業(yè)化倒數(shù)階段。

點評：全球算力龍頭以真金白銀為硅光技術(shù)背書，意味著CPO產(chǎn)業(yè)化不再是“遠方”，而是“倒計時”。

3、光纖價格單月暴漲144%，行業(yè)盈利拐點確認

2026年開年以來，國內(nèi)光纖市場迎來罕見漲價行情。根據(jù)《中國經(jīng)營報》報道，主流G.652.D單模光纖價格從2025年底約20元/芯公里，快速攀升至40-50元/芯公里，部分渠道現(xiàn)貨報價突破50元，累計漲幅最高達144%。中郵證券調(diào)研顯示，截至3月初，各型號光纖報價已突破行業(yè)認知“天花板”，G.652.D價格漲至85-120元/公里。

點評：價格是供需關(guān)系最直接的晴雨表。如此陡峭的漲價曲線，是需求爆發(fā)遇上供給剛性約束的必然結(jié)果。它標志著困擾行業(yè)多年的“價格戰(zhàn)”時代徹底終結(jié)，行業(yè)盈利能力和企業(yè)估值體系將迎來系統(tǒng)性重估。

想要深入了解“光通信”產(chǎn)業(yè)鏈的上下游格局和龍頭股，可以使用最新產(chǎn)品“產(chǎn)業(yè)投資圖”（點此解鎖），從宏觀視角俯瞰產(chǎn)業(yè)價值傳導路徑，將復雜的產(chǎn)業(yè)鏈拆解為上/中/下游，快速鎖定行業(yè)龍頭。

二、投資策略

結(jié)合機構(gòu)觀點，市場重心放在兩條主線：

光模塊與器件龍頭：重點關(guān)注在800G/1.6T高速光模塊、硅光技術(shù)、CPO（共封裝光學）、OCS等前沿領(lǐng)域有深厚技術(shù)積累和規(guī)?；桓赌芰Φ墓尽Ｋ鼈兪茿I算力建設(shè)最直接的“賣水人”，業(yè)績彈性最大。

光纖光纜與材料龍頭：優(yōu)先選擇擁有“光棒-光纖-光纜”全產(chǎn)業(yè)鏈能力、光棒自給率高，且能生產(chǎn)G.654.E等高端特種光纖的企業(yè)。在行業(yè)量價齊升周期中，它們能最大程度享受價格上漲帶來的利潤增厚。

相關(guān)公司梳理

①長飛光纖：光纖光纜全球龍頭，光棒自給率100%。公司擁有完整的光棒-光纖-光纜產(chǎn)業(yè)鏈，直接受益于光纖價格暴漲。同時，在G.654.E特種光纖和空芯光纖等前沿領(lǐng)域布局領(lǐng)先。。

②光庫科技：收購lumentum產(chǎn)線，薄膜鈮酸鋰龍頭，薄膜鈮酸鋰調(diào)制器適配以后的高速率光模塊。

③賽微電子：OCS釩酸釔晶體是光器件及液晶OCS的主要原材料，通信客戶包括Lumentum、coherent、光迅、Molex等龍頭企業(yè)。

④德科立：公司給Lumentum OCS光交換機代工間接供應(yīng)谷歌，目前英偉達和谷歌各10臺訂單。

⑤亨通光電： AI先進光纖材料研發(fā)制造中心擴產(chǎn)項目計劃2026年2月竣工，占地200畝，將新增超低損空芯光纖、多芯光纖產(chǎn)能。

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風險提示

技術(shù)迭代不及預期風險；AI算力需求波動風險；中美貿(mào)易摩擦及出口管制風險；市場競爭加劇風險。

資料參考

20260226-國信證券-數(shù)據(jù)中心互聯(lián)技術(shù)專題： AI變革推動OCS新技術(shù)快速發(fā)展

免責聲明

作者：九方智投-投顧-顧錢棟-登記編號：A0740624100008；整理資料：九方智投-一般證券從業(yè)-張林-登記編號：A0740125090047；以上個股僅供梳理，不作為買賣依據(jù)，據(jù)此操作風險自擔。投資有風險，入市需謹慎。